瑞士羅氏診斷與島津銷售差額在1億美元左右。

▲全球科學儀器TOP20企業

來自：美國化學會(ACS)旗下的C&EN雜志(Chemical & Engineering News)

▲2020年全球儀器公司市值TOP20排行榜，儀器信息網整理

以全球質譜儀市場為例，據SDI的數據，市場主要參與者沃特世、丹納赫、布魯克、安捷倫、賽默飛、島津等公司占據了近90%的市場份額，其他企業市場空間非常有限。

發展路線方面，由于涉及學科廣、類型多，多需要復合型人才，這決定了該產業的發展路徑可能更適合走并購路線。

比如行業兩大龍頭賽默飛世爾和丹納赫，均是借由資本市場的助力，收購細分領域技術領先的小企業，才逐步發展成行業巨擘：

賽默飛世爾的歷史可以追溯至1956年，前身熱電公司(Thermo Electron Corporation)和飛世爾（ Fisher Scientific）在2007年合并成為賽默飛世爾科技。據不完全統計，賽默飛世爾的并購數量超70次。

丹納赫更是業內知名的“并購之王”，成立30多年以來，累計進行了超400次并購重組。在過去的7年中，丹納赫超過50%的收入是通過并購得來。

科學儀器的高技術壁壘、先發優勢以及下游客戶粘性高等特點使其格局相對穩定，國產想要后來居上并不容易。

從0到1起步，突破核心技術要一點點實現

科學儀器的研發是一場馬拉松，有人形容，國產儀器公司，還正在活動筋骨，想要在短期內實現質的突破，挑戰巨大。

但情況正在改變。

隨著對于該領域關鍵性的更深刻認識，以及資本市場的追捧，國產替代至少有了破局的希望。

在二級市場上，國內已有多家上市科學儀器企業，多數企業的營收在10億以內，體量不大，但其中不少產品確實填補了國產空白。

比如

在研發難度較高的液相色譜、質譜儀上：聚光科技國內首家在三重四極桿質譜實現商業化的企業；安圖生物微生物質譜產品的量產標志國內企業擠入該品類全球前列，2019年就賣出了52臺；去年IPO的禾信儀器的飛行時間質譜儀在國內也實現突破…這些都是值得肯定的進展。

▲2021年新上市的儀器/耗材企業名錄 儀器信息網整理

一級市場方面，據不完全統計，2021年共有12家臨床質譜企業完成融資，其中

去年3月，佰辰醫療獲得3億元C輪融資，為目前臨床質譜行業最大的一筆融資。

匯健科技一月內完成兩輪融資。

凱萊譜（迪安旗下）、英盛生物、瑞萊譜、豪思生物距上一輪融資時間都不超過半年。

▲2021年高端儀器賽道投融資情況

有投資風向標之稱的高瓴資本在質譜行業的落子也非常多，橫跨一二級市場，包括：英盛生物、凱萊譜、安圖生物、華大基因，其中華大基因和安圖生物都是最早做飛行時間質譜系統的公司，華大基因目前在質譜檢測方向已經推出了超過10款的試劑產品，

總體來看，國內儀器企業數量多、規模小、基礎薄，缺少明星企業。在某些細分領域，部分企業實現了技術突破，但在大多數高端領域，仍處于0到1的起步期。

越是起風時越要保持冷靜

中美兩國高端儀器市場環境并不完全相同。